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TMGM官网:特朗普的关税承诺让进口重度零售商面临“新现实”
2024/11/10

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唐纳德·特朗普赢得大选仅几天后,这位当选总统提出的关税提案正在影响时尚、美容和鞋类行业零售商的战略讨论。

本周,运动服装制造商 Under Armour ( UA , UAA ) 、Ralph Lauren ( RL )、Steve Madden ( SHOO ) 以及 Kate Spade 和 Coach 母公司 Tapestry ( TPR ) 等公司均公布了财报。华尔街分析师对每家公司都提出了质疑,他们想知道特朗普的提议(包括全面征收 10%-20% 的关税以及对中国商品征收 60% 的关税)在未来数月和数年内会给它们带来怎样的挑战。

史蒂夫·马登 (Steve Madden) 首席执行官爱德华·罗森菲尔德 (Edward Rosenfeld) 周四在与投资者的电话会议上表示:“我们目前近一半的业务可能会受到中国进口商品关税的影响。”

Saucony 和 Chaco 鞋履制造商 Wolverine Worldwide(WWW)的首席执行官克里斯托弗·赫夫纳格尔(Christopher Hufnagel)周四表示:“我想我们和几乎所有人一样,都在消化这些新闻和新的现实,并思考未来会发生什么。”

与此同时,化妆品公司 elf Beauty(ELF)周三晚间表示,其 80% 的产品都是从中国进口的。首席执行官 Tarang Amin 表示,该公司要到 2026 年才会受到影响。

“关税不会对 2025 财年产生影响,”阿明说。“等到新政府上台,我们才会看到他们会采取什么措施,考虑到我们供应链的长度,这可能会在 2026 年晚些时候对我们造成影响。”

特朗普承诺将实施大萧条以来最高水平的关税。

特拉华大学的陆胜博士在美国时装协会 7 月份的一份报告中写道,由于美国超过三分之一的服装进口来自中国,这些竞选承诺已经在今年夏天在时装行业“引发了市场恐慌” 。

正如雅虎财经的Brooke DiPalma 所指出的,从周三开始,整个零售业开始感受到特朗普即将上任的影响,包括 Five Below ( FIVE )、百思买 ( BBY ) 和在线家具零售商 Wayfair ( W ) 在内的零售商股价均出现下跌。Wayfair 的股价受创最严重,下跌了 12%。

鞋类公司也面临着特别艰难的道路。Brooks Running 首席执行官 Dan Sheridan 本月早些时候告诉雅虎财经,特朗普的关税将对整个行业造成“巨大阻力” 。

虽然本周服装公司的盈利在很大程度上超出了华尔街的预期,但对于新当选的美国总统可能采取的限制性贸易政策的质疑,让服装公司的高管在与投资者的电话会议中采取了守势。

Steve Madden 的罗森菲尔德周四告诉投资者,这家鞋业制造商三分之二的业务依赖美国进口,其中 70% 的进口来自中国。因此,罗森菲尔德表示,这家鞋业公司计划将从中国的采购量减少 40% 至 45%,但即便如此,该公司超过四分之一的业务仍将受到中国商品关税的影响。

“我们一直在为可能出现的情况做准备,即我们必须更快地将货物运出中国,”他说。“多年来,我们一直努力在柬埔寨、越南、墨西哥、巴西等其他国家建立工厂基地和采购能力。”

Under Armour 首席财务官戴维·伯格曼 (David Bergman) 表示,关税“可能会影响我们的销售成本和毛利率”,并补充道,“我们将继续尽最大努力进行管理。”

“更加意识到这种风险”
本周,企业高管还表示,他们已为特朗普第二届政府执政下更为严格的贸易环境做好准备,因为近年来,疫情和拜登的贸易政策都给供应链带来了压力,并加剧了贸易紧张局势。

“我想说,现在这个行业比五年前更加意识到这种风险了,”Wayfair 首席执行官 Niraj Shah 在 11 月 1 日与投资者的电话会议上表示。Wayfair 联合创始人 Steven Conine 补充道,“我们现在在应对关税方面确实有一些经验。”

Wolverine Worldwide 的 Hufnagel 告诉投资者,该公司“先前对中国的关注与几年前相比已大幅下降”,但仍处于“十几岁的水平”。

Tapestry 则表示,目前其整体采购量中只有不到 10% 来自中国,这意味着 60% 的关税威胁“从我们的角度来看并不是什么大问题”。

“我们遇到了太多的干扰和挑战,迫使我们根据港口罢工和货运航线等情况做出调整,关税制度也随着时间而变化,”首席财务官斯科特·罗伊 (Scott Roe) 表示。“所以我们非常擅长应对这种情况。”

拜登政府将在 2023 年对中国服装进口征收关税,这将使企业和美国消费者损失 13 亿美元。2024 年,美国时装业协会调查的美国时装公司中,有 43% 的服装产品从中国采购,这一比例创下历史新高,而 2018 年这一比例仅为 18%。

正如拉夫·劳伦 (Ralph Lauren) 首席财务官贾斯汀·皮西奇 (Justin Picicci) 本周向分析师表示,该品牌“在过去七年多的时间里显著实现了采购足迹多元化”,并补充道,“中国目前占我们全球采购单位的约个位数百分比。”

“我们将保持敏捷,继续积极开发和扩大新的全球供应链机会,以减轻任何潜在的风险和干扰。”

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